项羽败死后，钟离眛投奔韩信。刘邦称帝后，封韩信为楚王，刘邦得知钟离眛逃到楚国后，要求韩信追捕，韩信则派兵保护钟离眛的出入。

高祖七年（公元前201年），有人告发楚王谋反，汉高祖刘邦采用陈平计策，以出游为由偷袭韩信。韩信有意发兵抵抗，自陈无罪，但又怕事情闹大。有人跟韩信说，“杀了钟离眛献给皇帝，皇帝会很高兴，你就没有问题”。钟离眛告诉韩信说：“皇帝之所以不敢攻打您，是因为我们在一起，如果要逮补我而取悦皇帝，我今天会死，您也很快就会灭亡”。韩信不听劝告，钟离眛大骂韩信说：“原来您不是有德信的人。”然后就自刎而死。韩信带着人头于陈（今河南淮阳）向刘邦说明原委，刘邦令人将其擒拿，后来刘邦赦免韩信，韩信被降为淮阴侯。