天下道教主流全真道祖师，有关钟离权的记载，约出现在五代、宋初之际。《宣和年谱》、《夷坚志》、《宋史》等书都有他事迹的记载。只是后来讹传其名为汉钟离，才附会为东汉人。其父钟离章为东汉大将，以征北胡有功，封燕台侯。其兄钟离简为中郎将，后也得道成仙。

钟离权在八仙之中成仙较早，名气较大，钟离权曾经十试吕洞宾，度吕成仙，还传授吕“点石成金”的道法。也因为此法，钟、吕受到民间的崇奉，认为有护佑金矿、财运的功能。

全真北宗第二祖，据载钟离权少工文学，尤喜草圣，俊目美髯，身长8尺，一表人材，不久官谏议大夫。当时吐蕃造反，钟离权奉诏出征。权臣梁冀妒忌，怕他立了头功，就给他老弱残兵二万，军至前防扎营未稳，敌人乘机劫营，军士尽散。钟离权败走独骑逃往山谷，迷失道路，夜进深山密林，后遇到一个蓬头佛额、身穿草衣的胡僧，引钟离权行走数里来到了一个村庄。说：“此处是东华先生成道的地方，将军可以歇息矣。钟离权未敢惊动庄中人，不一会儿，忽听有人说：“此碧眼胡僧饶舌也！”只见来人身披白鹿裘、

扶青藜杖，接着又问说：“来者非汉大将军钟离权否?”钟离权应声道：“是”。老人又说：“你为何不寄宿山僧之所?”钟离权闻而大惊，仔细一想，老人怎么已知道我前来，此必异人。此时钟离权已饥饿交迫，疲备不堪，已有鸾鹤之志，乃回心向道，向老人哀求度世之方。这位老人乃东华先生（也说是铁拐李），叫王玄甫，是位上仙。他授钟离权以长生真诀、金丹火侯及青龙剑法。后来，又遇到华阳真人传其太乙刀圭、火符内丹、洞晓玄玄之道。在崆洞紫金四皓峰得玉匣秘诀，道成，束双，衣槲叶，遂成为真仙。玉帝封其为太极左宫真人。

《续文献通考》曰∶“东华少阳帝君号帝君于终南凝慢洞以道授徇钏离权。”